Gestion sous mandat, libre ou pilotée ?

À jour en Septembre 2017

Écrit par les experts Ooreka
Gestion assurance vie

Un contrat d'assurance vie multisupport peut être géré par un professionnel ou par vous-même.

On distingue 3 modes de gestion de l'assurance vie :

  • la gestion libre ou directe ;
  • la gestion sous mandat ou profilée ;
  • la gestion pilotée ou automatisée.

Gestion d'assurance vie libre

La gestion libre d'une assurance vie ou gestion directe signifie que vous choisissez tout seul dans quel actif vous souhaitez investir :

La répartition du capital sur les différents supports peut évoluer en cours de contrat. Le souscripteur peut donc effectuer des transferts de fonds d'un support à un autre.

Ces transferts, appelés « arbitrages », occasionnent des frais : en général autour de 1 % de la somme en question.

Cependant, la gestion libre d'une assurance vie nécessite une surveillance de l'évolution de vos actifs et de bonnes connaissances financières.

Bon à savoir : les conditions et le nombre d'arbitrages d'une gestion libre varient d'un assureur à un autre et sont précisés dans les conditions générales du contrat.

Gestion sous mandat

La gestion sous mandat ou gestion profilée désigne un contrat d'assurance vie géré non par le souscripteur mais par un gestionnaire (assureur ou société de gestion). Ce dernier décide donc de la répartition des actifs : fonds euro, actions, obligations...

Cette gestion sous mandat est déterminée selon un profil choisi au préalable par le souscripteur du contrat.

On distingue 3 profils de gestion sous mandat :

  • Le profil prudent ou sécurité : placement majoritairement sans risques, en général 15 % d'actions seulement.
  • Le profil intermédiaire ou équilibré : placement majoritairement sans risques mais avec une part d'actions plus importante, de 30 à 40 % en général.
  • Le profil offensif ou dynamique : placement majoritairement investi dans des produits plus risqués (mais potentiellement plus rentables). Par exemple, 25 % ou 1/3 de fond « euro » et le reste en variable.

À noter : les profils varient d'un assureur à l'autre. Il est donc vivement conseillé de prendre le temps de lire attentivement la notice informative donnée lors de la souscription.

Gestion d'assurance vie pilotée

La gestion pilotée d'une assurance vie désigne une gestion automatique des fonds qui sont transférés d'un support à un autre en fonction de critères définis par le souscripteur.

Plusieurs options sont ainsi possibles. Parmi elles, on citera :

  • La répartition évolutive des investissements :
    • Plus risquée au début de la souscription puis de plus en plus prudente.
    • Cette gestion est bien adaptée à un objectif de retraite avec des versements périodiques.
    • D'un peu de dynamisme au départ, à l'arrivée, aucune surprise, c'est vous qui choisissez le taux de sécurité (par exemple 100 % en euro).
  • La sécurisation des plus-values :
    • Les gains générés par les unités de compte sont automatiquement transférés sur un fonds en euros.
    • Les bénéfices sont ainsi sécurisés, même en cas de baisse des marchés.
  • La dynamisation des plus-values :
    • À l'inverse de la sécurisation, cette fois ce sont les intérêts générés par le fond en euros qui sont automatiquement transférés vers des unités de compte.
    • Permet de dynamiser le rendement de l'assurance vie.

À noter : d'autres options existent, demandez conseil à votre assureur. Dans tous les cas, la gestion pilotée, comme la gestion sous mandat, n'entraîne pas de frais d'arbitrage au contraire de la gestion libre.


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